Finanzen<\/a> unterst\u00fctzen, um ihnen profitables Wachstum zu erm\u00f6glichen \u2013 ohne die hohen Kosten eines festangestellten CFOs und mit voller Flexibilit\u00e4t, was den Beratungsumfang und die -dauer angeht. Typischerweise fehlt es Unternehmen mit einem Umsatz von 1 bis 15 Millionen Euro h\u00e4ufig an professioneller Finanzsteuerung, was das Wachstum hemmt und Potenziale ungenutzt l\u00e4sst. <\/p>\n\n\n\nWir schaffen Synergien zwischen diesen beiden Bereichen: Aus Virtual-CFO-Mandaten ergeben sich Verkaufssituationen, wenn Gr\u00fcnder:innen ihr Unternehmen gemeinsam mit uns finanziell optimiert haben. Denn dann sind sie durch die gute Vorbereitung in der Lage, den maximalen Verkaufserl\u00f6s zu generieren. Genauso kann im Rahmen einer Virtual-CFO-Beratung klar werden, dass das weitere Unternehmenswachstum anorganisch, d.h. \u00fcber Zuk\u00e4ufe anderer Unternehmen, vorangetrieben werden sollte. <\/p>\n\n\n\n
Der Vorteil liegt darin, dass wir sowohl die Tiefe eines CFOs als auch die Deal-Erfahrung eines M&A-Beraters vereinen \u2013 was die besten Ergebnisse f\u00fcr unsere Mandant:innen liefert.<\/h5>\n\n\n\n
Welche Rolle spielen Business Angels, VCs und strategische Investoren bei der Arbeit von Venture Advisory Partners? Und wie helfen Sie Startups, die passenden Partner zu finden?<\/p>\n\n\n\n
Als Virtual CFO greifen wir auf die volle Bandbreite an Investoren aus unserem prim\u00e4ren und sekund\u00e4ren Netzwerk zur\u00fcck. Durch regelm\u00e4\u00dfigen Kontakt mit Angels, VCs und strategischen Investoren k\u00f6nnen wir so die richtigen Financiers mit den richtigen Unternehmen zusammenbringen. Wichtig dabei ist zu beachten: Nicht jedes Unternehmen eignet sich f\u00fcr eine klassische VC-Finanzierung. In manchen F\u00e4llen sind Mezzanine-Finanzierungen oder strategische Investoren die bessere Wahl.<\/p>\n\n\n\n
Was sind die gr\u00f6\u00dften Herausforderungen, denen Startups bei M&A-Prozessen im aktuellen Marktumfeld begegnen. Und wie hilft Venture Advisory Partners, diese zu \u00fcberwinden?<\/h4>\n\n\n\n
Ich denke, das sollte man differenziert betrachten. VC-finanzierte Startups haben es aktuell oft schwer, wenn sie es nicht geschafft haben, in die Bewertungen hineinzuwachsen, die im Rahmen von Finanzierungsrunden von Investoren skizziert wurden. Wenn dann die Profitabilit\u00e4t nicht erreicht wurde und es keinen anderen VC-finanzierten Konkurrenten gibt, der im Sinne der Multiple-Arbitrage zukaufen k\u00f6nnte, um seine eigene Bewertung zu steigern, wird die Luft d\u00fcnn. In solchen F\u00e4llen kommen h\u00e4ufig nur noch Strategen infrage, die jedoch wesentlich konservativer an die Bewertung herangehen und erwarten, dass das Gr\u00fcnderteam auch nach dem Kauf an Bord bleibt.<\/p>\n\n\n\n
Wachstumsunternehmen im weiteren Sinne, d.h. Unternehmen, die haupts\u00e4chlich \u00fcber Eigenmittel bzw. Fremdkapital skaliert sind, haben es hier wesentlich leichter. Sie sind oft schneller profitabel und damit f\u00fcr K\u00e4ufer:innen in attraktiveren Bewertungssph\u00e4ren. Ohne die Beteiligung von VC-Investoren halten die Gr\u00fcnder:innen wesentlich mehr prozentuale Anteile am Unternehmen, was einen Verkauf schnell lohnenswert macht. <\/p>\n\n\n\n
In Summe: Wachstumsorientierte, profitable Unternehmen mit mehr als 10 Prozent EBIT-Marge sind nach wie vor sehr gut verk\u00e4uflich, auch wenn das Marktumfeld nat\u00fcrlich zur\u00fcckhaltender geworden ist im Vergleich zu der Boom-Phase zwischen 2018 und 2021.<\/p>\n\n\n\n
In welchen Branchen sehen Sie derzeit das gr\u00f6\u00dfte Potenzial f\u00fcr M&A-Aktivit\u00e4ten, und wie positioniert sich Venture Advisory Partners in diesen Bereichen?<\/h4>\n\n\n\n
Tats\u00e4chlich trennt sich im Bereich E-Commerce gerade die Spreu vom Weizen: Profitable E-Commerce-Unternehmen, die \u00fcber zehn Jahre am Markt sind und eine starke Marke geschaffen haben, werden weiterhin sehr gut bewertet. Reine Amazon FBA-Unternehmen mit austauschbaren Produkten und hoher Plattform-Abh\u00e4ngigkeit hingegen m\u00fcssen signifikante Bewertungsabschl\u00e4ge in Kauf nehmen. Die desastr\u00f6se Marktlage bei Aggregatoren hat auch dazu beigetragen. Es wird einige Zeit dauern, bis die Preise hier wieder leicht anziehen und sich dann auf einem relativ konstanten Niveau einpendeln werden.<\/p>\n\n\n\n
Spannend sind auch Unternehmen aus mittelst\u00e4ndischen Branchen mit etablierter Profitabilit\u00e4t, die durch die Digitalisierung ihres Gesch\u00e4ftsmodells erhebliche Margensteigerungen erzielen k\u00f6nnen. Dazu geh\u00f6ren unter anderem gr\u00f6\u00dfere Handwerksbetriebe (SHK) oder auch Unternehmen im Bereich Sch\u00e4dlingsbek\u00e4mpfung. Diese Sichtweise konnten uns auch branchenf\u00fchrenden K\u00e4ufer best\u00e4tigen.<\/p>\n\n\n\n
Wir fokussieren uns klar auf profitable Wachstumsunternehmen und helfen starken Unternehmer:innen, das Maximum aus ihrem Verkauf herauszuholen. Distressed M&A k\u00f6nnen andere Berater:innen grunds\u00e4tzlich besser als wir, so ehrlich muss man sein. Hier w\u00fcrden wir Mandate nur in Ausnahmef\u00e4llen in Betracht ziehen. Das bedeutet konkret, dass wir bereits eine hohe Sektor-Expertise und ein starkes K\u00e4ufernetzwerk in dem Bereich haben.<\/p>\n\n\n\n
Welche Vorteile bietet \u201esmartes\u201c Kapital, und wie stellen Sie sicher, dass die Investoren, mit denen Sie arbeiten, mehr als nur finanzielles Kapital bereitstellen?<\/h4>\n\n\n\n
\u201cSmartes\u201d Kapital war das Buzzword der letzten Jahre, besonders als Risikokapital noch im \u00dcberfluss vorhanden war. Es bedeutet, dass ein Investor nicht nur Kapital zur Verf\u00fcgung stellt, sondern auch seine Erfahrung, sein Know-how und sein Netzwerk einbringt, um den Erfolg des Unternehmens zu unterst\u00fctzen. Im Gegensatz dazu steht ein Investor, der nur finanzielle Mittel beisteuert und keinen dar\u00fcber hinausgehenden Beitrag zum Unternehmenserfolg leistet <\/p>\n\n\n\n
Der Vorteil von smartem Kapital liegt auf der Hand. Allerdings geht damit oft mehr Mitspracherecht einher, was in der Praxis hervorragend funktionieren kann, aber auch die unternehmerische Freiheit einschr\u00e4nken k\u00f6nnte.<\/p>\n\n\n\n
Wichtig ist, dass Unternehmer:innen sich im Klaren dar\u00fcber sind, ob sie \u00fcberhaupt einen aktiven Investor brauchen oder ob sie besser mit einem rein finanziellen Investor fahren. Beide Varianten haben ihre Vor- und Nachteile.<\/p>\n\n\n\n
Wie sehen Sie die zuk\u00fcnftige Entwicklung des M&A-Marktes im Startup-Umfeld, und welche Trends werden Ihrer Meinung nach besonders pr\u00e4gend sein?<\/h4>\n\n\n\n
Weil die Finanzierungssituation weiterhin angespannt ist, kommen derzeit viele VC-finanzierte Startups auf den Markt. Ich gehe davon aus, dass nur ein kleiner Teil dieser Notverk\u00e4ufe gewinnbringend f\u00fcr die Gr\u00fcnder:innen realisiert werden kann. Diese Marktbereinigung ist schmerzhaft, aber notwendig, denn teuer erkauftes Umsatzwachstum allein ist nicht mehr viel wert. <\/p>\n\n\n\n
Anders sieht es bei Wachstumsunternehmen aus, die ohne VC-Finanzierung auskommen. Sowohl Strategische Investoren als auch Finanzinvestoren suchen gezielt nach Unternehmen, die trotz der aktuellen Krisenlage profitabel wirtschaften und wachsen konnten. Unternehmen, die diese Resilienz beweisen k\u00f6nnen, sind \u00e4u\u00dferst gefragt. <\/p>\n\n\n\n
Wie arbeitet Venture Advisory Partners mit Startups zusammen, um deren Finanzierungsrunden zu beschleunigen und den Zugang zu Investor zu verbessern?<\/h4>\n\n\n\n
Als Virtual CFO begleiten wir den gesamten Prozess einer Finanzierung \u2013 von Anfang bis Ende. Das erlaubt es den Gr\u00fcnder:innen, sich vollst\u00e4ndig auf das operative Tagesgesch\u00e4ft zu konzentrieren und den Fokus auf Umsatz- und Profitabilit\u00e4tssteigerung zu legen. Unsere Beratung beginnt bereits bei der Wahl der richtigen Finanzierung, die zum Unternehmen, zu Unternehmer:innen und zum Finanzierungsanlass passt.<\/p>\n\n\n\n
Welche Erfahrungen aus Ihrer eigenen beruflichen Laufbahn haben die Ausrichtung von Venture Advisory Partners beeinflusst?<\/h4>\n\n\n\n
Ich bin sehr dankbar f\u00fcr die Erfahrungen, die ich im Investmentbanking sammeln durfte. Viele der dort erlernten Methoden bieten mir heute erhebliche Vorteile in meiner t\u00e4glichen Arbeit im KMU-Segment. Der Arbeitsethos und die Pr\u00e4zision, die dort an den Tag gelegt wurden, waren au\u00dfergew\u00f6hnlich. Ich durfte eine gewisse Zeit von den Besten lernen und kann nun mit Venture Advisory Partners meinen eigenen Weg gehen. Ich sch\u00e4tze die ehemaligen Kolleg:innen bis heute sehr. Au\u00dferdem habe ich bei einer mittelst\u00e4ndischen Beratung, bei der ich gearbeitet habe, eine Partnerin kennengelernt, die sowohl fachlich als auch menschlich ein Vorbild f\u00fcr mich ist. Wir stehen noch immer in gutem Kontakt.<\/p>\n\n\n\n